Tìm hiểu về quỹ chỉ số Index fund 

Index fund là gì? 

Index fund hay còn gọi là quỹ chỉ số, đây là một hình thức đầu tư mới. Index fund là gói đầu tư có chứa nhiều cổ phiếu chứng khoán của nhiều công ty lớn nhỏ khác nhau.

Cách quản lý quỹ của Index fund hoàn toàn thụ động. Thay vì trả tiền cho các nhà đầu tư để họ chủ động tiến hành mua hoặc bán cổ phiếu thì Index fund sẽ dựa vào công thức Index nhất định để mua và bán cổ phiếu. Mọi hoạt động đều được quản lý bằng máy thay cho người điều khiển như Mutual Fund.

Nhằm thể hiện sự dao động của thị trường cổ phiếu hoặc đo lường năng suất thị trường chứng khoán, Index fund được tạo ra vì những lý do trên. Họ chỉ cần nhìn các chỉ số để đánh giá các thị trường thay vì phải liên tục theo dõi và tìm hiểu hàng ngàn cổ phiếu khác nhau.

Index fund là gì?

Đặc điểm của quỹ chỉ số Index fund

• Phí của Index fund rất thấp so với thị trường (Đối với Vanguard Total Stock Market chỉ mất 0.04%/năm)
• Khi lựa chọn Index fund, các nhà đầu tư dễ dàng đưa ra quyết định thay vì phải suy nghĩ lựa chọn cổ phiếu hay trái phiếu. Nếu xảy ra tình trạng cổ phiếu nào đó rớt sàn đột ngột trong ngày thì nó cũng không ảnh hưởng đến Index fund.

Ví dụ về Index fund

S&P 500 Index: Có thể hiện đầy đủ tình trạng dao động của 500 cổ phiếu các công ty lớn nhỏ tại Mỹ. Trong đó bao gồm các công ty như Apple, Facebook, Amazon, Google, Microsoft,… chiếm cổ phiếu lớn nhất là Apple khoảng 6.5%, chiếm thứ hai là Microsoft  khoảng 5.3%.

Các con số này có ý nghĩa là khi bạn đầu tư vào S&P 500 Index thì số tiền sẽ vào Apple chiếm 6.5%, Microsoft chiếm 5.3% và Amazon chiếm 4.4%. Số tiền còn lại sẽ được phân bố cho 497 công ty khác. Tóm lại, khi bạn chọn đầu tư và mua 1 Index fund của S&P 500 có nghĩa bạn đang sở hữu cổ phiếu của 500 công ty lớn nhỏ tại Mỹ.

Phân loại Index fund 

Index fund hiện có 2 hình thức quỹ đầu tư là quỹ mở và ETF.

• Quỹ đầu tư chỉ số mở

Đây là dạng quỹ đầu tư có chỉ số chứng khoán sát nhất thị trường, cho phép mua lại các chứng chỉ quỹ phát hành dựa theo tài sản ròng của đơn vị chứng chỉ quỹ, mỗi ngày đều phải cập nhật liên tục.

Nhược điểm của quỹ đầu tư mở là giao dịch giữa doanh nghiệp phát hành và nhà đầu tư chứ không niêm yết trên các sàn giao dịch.

• Quỹ ETF

Quỹ ETF (Exchange Traded Fund) là quỹ hoán đổi theo danh mục nhằm thể hiện các mô phỏng về sự dao động của một số chỉ số trên sàn chứng khoán. Ví dụ như chứng khoán, hàng hóa, trái phiếu,… Các nhà đầu tư sẽ được sở hữu chứng chỉ ETF.

Chỉ số ETF được niêm yết rõ ràng và có mặt trên sàn chứng khoán. Quỹ ETF hoạt động giống như một cổ phiếu bình thường và còn mang tính chất của một quỹ đầu tư.

Phương thức hoạt động của Index fund? 

Index fund hoạt động dựa vào chiến lược đầu tư thụ động. Hoạt động này giúp các nhà đầu tư tiết kiệm một số tiền lớn trong việc thuê chuyên gia quản lý tài chính trong việc đưa ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu. Index fund chỉ cần tuân theo một công thức nhất định.

Index fund còn được ví như một basket of stocks (rổ cổ phiếu). Trong đó có chứa hàng trăm các loại cổ phiếu khác nhau. Index fund chỉ cần tổng hợp và đưa ra chỉ số trung bình mỗi ngày của các loại cổ phiếu đó. Nhà đầu tư sẽ quan sát và đánh giá thị trường chứng khoán lên hay xuống, tăng hay giảm.

Trên thị trường chứng khoán Mỹ có khoảng 5000 loại indexes khác nhau. Thực tế, chỉ có 3 loại Index fund được chú ý nhiều là S&P 500 Index, Nasdaq Composite và Dow Jones Industrial Average. Index fund trong Nasdaq quản lý khoảng 100 công ty có giá trị lớn nhất, theo dõi các thay đổi của thị trường giao dịch.

Index fund hoạt động như thế nào?

Ưu điểm và hạn chế của quỹ chỉ số Index fund

Ưu điểm

• Giảm thiểu rủi ro: Index fund giúp bạn giảm thiểu rủi ro bằng việc đa dạng hóa nhiều danh mục đầu tư. Danh sách các loại cổ phiếu đều được sàng lọc bởi các chuyên gia tài chính hàng đầu, có nhiều kinh nghiệm và thời gian theo dõi dao động của thị trường.
• Các bước đơn giản: Quy trình khi tham gia đầu tư Index fund đảm bảo tính linh hoạt và nhanh chóng. Bạn không cần phải có nhiều kinh nghiệm hay vốn đều vẫn có thể đầu tư, chỉ cần tìm hiểu kĩ các quỹ đầu tư uy tín và an toàn.

Hạn chế:

• Lợi nhuận trung bình: Index fund cho bạn một tỷ lệ lợi nhuận ổn định trong khoảng thời cụ thể. Nếu đối chiếu với các hình thức đầu tư khác thì Index fund chỉ đem lại lợi nhuận trung bình
• Rủi ro mất vốn: Tuy hình thức đầu tư Index fund khá an toàn nhưng vẫn có nguy cơ mất vốn nếu bạn chọn lựa quỹ đầu tư không uy tín và hoạt động kém hiệu quả.
• Không phù hợp trong đầu tư ngắn hạn, đa phần các Index fund chỉ sinh ra lợi nhuận trong đầu tư dài hạn.

Những ưu điểm và hạn chế của Index fund

So sánh giữa quỹ đầu tư chỉ số dạng mở và ETF

Xét về ưu điểm thì quỹ ETF có nhiều lợi thế hơn so với quỹ đầu tư chỉ số dạng mở về phí giao dịch, phí quản lý quỹ, thuế và linh hoạt trong giao dịch.

• Quỹ ETF có sự linh hoạt trong giao dịch chứng chỉ quỹ. 

Các nhà đầu tư quỹ ETF chỉ cần đặt lệnh tại công ty môi giới chứng khoán. Sở giao dịch chứng khoán nhận lệnh vào giống như cách thức niêm yết cổ phiếu. Thời gian giao dịch bất kỳ thời điểm nào trong ngày.

Quỹ đầu tư mở chỉ cho phép các nhà đầu tư giao dịch cuối ngày, đồng nghĩa với việc khi thị trường dao động đi xuống, các nhà đầu tư phải đợi tới cuối ngày để thoát ra.

• Hoạt động mua và bán chứng chỉ quỹ giữa ETF và quỹ chỉ số mở

Các nhà đầu tư quỹ ETF không bán được các chứng chỉ quỹ mà phải tự giao dịch trên thị trường.

Nhà đầu tư quỹ chỉ số mở dễ dàng mua và bán các chứng chỉ trực tiếp với quỹ đầu tư dạng mở.

• Chi phí thực hiện giao dịch giữa ETF và chỉ số mở

Giá trị của quỹ ETF khi nhà đầu tư mua bán chứng chỉ tại thời điểm khác nhau trong ngày sẽ nhận được các giá khác nhau. Giá này sẽ khác với giá trị tài sản ròng vào cuối ngày giao dịch.

Giá trị của quỹ chỉ số dạng mở là giá của tương lai, có nghĩa là nhà đầu tư mua bán chứng chỉ trong thời điểm khác nhau trong ngày thì vẫn nhận được cùng 1 giá, đây là giá trị tài sản ròng vào cuối ngày giao dịch.

• Lợi thế của quỹ ETF về thuế

Quỹ ETF đa phần sẽ hoãn và giảm thuế từ lợi nhuận do có sự chênh lệch từ giá chuyển nhượng đến giá mua lại, bằng cách hạ thấp giá cổ phiếu được mua lại trước.

Quỹ mở sẽ cung cấp ít thông tin công khai hơn quỹ ETF

Quỹ ETF yêu cầu phải có công bố thông tin và điều lệ, chi phí hoạt động và phí thường niên. Quỹ ETF cũng cung cấp đầy đủ các danh mục chứng khoán có trong quỹ, các chỉ số chuẩn và cách tính chỉ số liên tục nhiều lần trong ngày.

• Lợi thế về tiết kiệm chi phí của quỹ ETF

Quỹ ETF chỉ tập trung vào việc điều hành quỹ nên các chi phí liên quan đến mua bán của nhà đầu tư cũng được giảm. Các khoản phí quản lý và hoa hồng được đơn giản hóa. Ngoài ra, các nhà đầu tư của quỹ ETF có thể bán khống chứng chỉ của quỹ.

Quỹ mở có rất nhiều loại chi phí đi kèm cho nhà đầu tư. Và không thể bán khống các danh mục của quỹ.

• Quyền lựa chọn và sử dụng đòn bẩy tài chính

Quỹ ETF có quyền lựa chọn và tận dụng đòn bẩy tài chính theo mức độ cho phép của nhà môi giới chứng khoán để giao dịch như cổ phiếu.

Quỹ mở không có quyền lựa chọn và sử dụng đòn bẩy tài chính

So sánh giữa quỹ đầu tư chỉ số dạng mở và ETF

Index fund dành cho những đối tượng nào? Lý do nên chọn Index fund? 

Index fund dành cho tất cả các NĐT trên thế giới. Với các khuyết điểm đề cập trên, Index fund thường được các nhà đầu tư ít rủi ro lựa chọn. Bởi các công ty bạn đầu tư đa phần là các doanh nghiệp lớn hàng đầu trên thị trường, yếu tố rủi ro ảnh hưởng đến Index fund là việc đầu tư cá nhân cho một cổ phiếu sẽ rất cao. Các nhà đầu tư vững vàng, ít kinh nghiệm trên thị trường chứng khoán đa phần sẽ lựa chọn quỹ chỉ số. Ngoài ra, Index fund cũng rất phù hợp với các nhà đầu tư thụ động.

Những tiêu chí cần thiết khi chọn quỹ chỉ số

Khi lựa chọn quỹ chỉ số, bạn cần xác định những tiêu chí cần thiết dưới đây:

• Lựa chọn loại tài sản bạn muốn đầu tư vào

Ví dụ: Nếu bạn muốn đầu tư cho bất động sản thì nên lựa chọn iShares Core U.S REIT ETF. Hoặc nếu muốn tập trung vào thị trường chứng khoán cụ thể như Dow Jones, S&P 500 có thể chọn quỹ BlackRock, Invesco hay Vanguard.

• Đặt mục tiêu dài hạn

Ví dụ: Nếu bạn muốn nhận lợi nhuận thị trường cao thì có thể lựa chọn đầu tư và theo dõi chỉ số cổ phiếu, trái phiếu của doanh nghiệp vì tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp thường cao hơn.

• Hiểu bao quát tình hình kinh tế

Ví dụ: Khi muốn đầu tư vào bất kỳ lĩnh vực nào, bạn cần tìm hiểu và xem xét tình hình thị trường. Nếu bạn thấy thị trường Mỹ có nhiều tín hiệu tích cực thì lựa chọn quỹ S&P 500 Index là hoàn hảo.

Các tiêu chí cần thiết khi chọn quỹ chỉ số

Index fund là một cách đầu tư đơn giản và phổ biến trong thị trường chứng khoán cổ phiếu. Hy vọng với những tổng hợp của VietnamWorks đã giúp bạn đọc hiểu rõ về Index fund là gì, các nhà đầu tư cần quan tâm những gì,… từ đó hiểu rõ và tự tin trước khi đầu tư trong lĩnh vực bất kỳ. VietnamWorks chúc bạn thành công trên con đường đầu tư.