Cash flow là gì? Các phương pháp dự báo dòng tiền hiệu quả

Dòng tiền (Cash Flow) là một thuật ngữ quan trọng trong tài chính, giúp đánh giá mức độ ổn định của doanh nghiệp. Bạn đã hiểu rõ Cash Flow là gì chưa? Vì sao các doanh nghiệp cần xây dựng một kế hoạch quản lý dòng tiền cụ thể? Hãy cùng VietnamWorks HR Insider khám phá chi tiết trong bài viết dưới đây!

Cash flow là gì? 

Dòng tiền (Cash Flow) là một khái niệm quan trọng trong tài chính và kinh doanh, dùng để chỉ số dư tiền mặt ròng luân chuyển vào và ra khỏi doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định. Đây là chỉ số quan trọng giúp đánh giá hiệu quả tài chính của một công ty, từ đó hỗ trợ quyết định về đầu tư, tài trợ hoặc mua bán doanh nghiệp.

Dòng tiền có thể dương hoặc âm:

• Dòng tiền dương: Tiền vào lớn hơn tiền ra, cho thấy doanh nghiệp có khả năng tài chính tốt.
• Dòng tiền âm: Tiền ra lớn hơn tiền vào, tiềm ẩn rủi ro tài chính và nguy cơ phá sản.

Quản lý dòng tiền hiệu quả giúp doanh nghiệp trả nợ và mở rộng kinh doanh. Ngược lại, dòng tiền âm kéo dài có thể gây khó khăn tài chính.

Dòng tiền vào từ một dự án đầu tư thường bao gồm:

• Khoản tiền thu được từ việc bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ.
• Các khoản thu khác từ hoạt động kinh doanh.
• Cổ tức và lợi tức tiền mặt từ đầu tư.

Cash flow là một khái niệm trong tài chính doanh nghiệp

Các thuật ngữ liên quan đến Cash flow cần nắm

Sau khi tìm hiểu khái niệm Cash flow là gì, dưới đây là những thuật ngữ liên quan đến dòng tiền bạn cần biết.

Free Cash Flow

Free Cash Flow (FCF) là phần tiền mặt mà doanh nghiệp còn lại sau khi đã chi trả các chi phí đầu tư vốn và tái đầu tư. Đây là một chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng tài chính của doanh nghiệp, giúp đo lường khả năng trả cổ tức, thanh toán nợ và đầu tư vào các hoạt động mới.

• Cách tính FCF: FCF được xác định bằng cách lấy doanh thu trừ đi chi phí đầu tư vốn và các chi phí tái đầu tư.
• Ý nghĩa: FCF dương cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự tài trợ cho các hoạt động mà không cần vay thêm. Ngược lại, FCF âm báo hiệu doanh nghiệp cần tìm nguồn tài chính mới để duy trì hoạt động.

Net Cash Flow

Net Cash Flow (NCF) là sự chênh lệch giữa tổng tiền thu và tổng tiền chi trong một khoảng thời gian. NCF bao gồm tất cả các khoản thu và chi, từ hoạt động kinh doanh, đầu tư đến tài trợ.

• Cách tính NCF: NCF được tính dựa trên tổng tiền thu trừ đi tổng tiền chi.
• Ý nghĩa: NCF cho biết dòng tiền ròng của doanh nghiệp, giúp đánh giá khả năng thanh toán nợ và khả năng tài trợ cho các hoạt động kinh doanh mới.

Cash Flow Statement là gì?

Cash Flow Statement là báo cáo lưu chuyển tiền tệ, một trong ba báo cáo tài chính chính cùng với bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.

• Mục đích: Bảng này cung cấp cái nhìn tổng quát về dòng tiền của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian, giúp các nhà quản lý và nhà đầu tư phân tích khả năng thanh toán nợ, đánh giá hiệu quả kinh doanh và chiến lược đầu tư của doanh nghiệp.
• Phân loại: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thường chia thành ba phần chính: dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ đầu tư và dòng tiền từ hoạt động tài trợ.

The statement of cash flows là gì? (Nguồn: Internet)

Các phương pháp dự báo dòng tiền

Dự báo dòng tiền đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tài chính và định hình chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. Có nhiều kỹ thuật dự báo dòng tiền được áp dụng để ước tính các luồng tiền trong tương lai dựa trên thông tin lịch sử hoặc dữ liệu hiện tại của doanh nghiệp. Một số kỹ thuật nổi bật:

• Dự báo dòng tiền thuần (Net Cash Flow): Phương pháp này cơ bản là dự đoán dòng tiền thu và chi của doanh nghiệp trong tương lai và xác định dòng tiền ròng bằng cách trừ chi phí khỏi thu nhập.
• Dự báo dòng tiền tự do (Free Cash Flow): Phương pháp này tính toán dòng tiền mà doanh nghiệp có thể sử dụng để đầu tư vào cơ hội mới hoặc trả lại cho các nhà đầu tư. Dòng tiền tự do được xác định bằng cách lấy tổng dòng tiền thu và chi tiêu trừ đi chi phí đầu tư vào tài sản cố định và vốn lưu động.
• Phương pháp dự báo chu kỳ kinh tế: Phương pháp này ước tính dòng tiền dựa trên các chu kỳ kinh tế dài hạn. Doanh nghiệp hoạt động trong khuôn khổ chu kỳ kinh tế, và các dòng tiền của nó chịu ảnh hưởng từ các yếu tố kinh tế như sự tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát, lãi suất và thu nhập cá nhân.
• Phương pháp dự báo hồi quy: Sử dụng các mô hình hồi quy để dự báo dòng tiền. Các mô hình này dựa trên mối quan hệ giữa các biến độc lập và phụ thuộc, xác định các yếu tố ảnh hưởng đến dòng tiền của doanh nghiệp.

Dự báo dòng tiền đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tài chính và định hình chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp

Phân tích dòng tiền

Bên cạnh việc hiểu rõ Cash flow là gì, phân tích dòng tiền là bước quan trọng giúp đánh giá khả năng của doanh nghiệp trong việc đáp ứng các khoản thanh toán, chi trả cổ tức và dự báo dòng tiền tương lai.

Chỉ số khả năng thanh toán nợ (DSCR)

Trong kinh doanh, một doanh nghiệp có lợi nhuận vẫn có thể gặp khó khăn nếu không đủ dòng tiền dương để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Điều này có thể xảy ra do hàng tồn kho quá nhiều hoặc các khoản đầu tư vào tài sản cố định. Để đánh giá khả năng chi trả của doanh nghiệp, chúng ta sử dụng chỉ số DSCR.

Công thức tính DSCR: DSCR = Thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh / Nghĩa vụ nợ ngắn hạn

Dòng tiền tự do (Free Cash Flow)

Dòng tiền tự do là phần còn lại sau khi đã tài trợ cho các dự án có lợi nhuận của doanh nghiệp. Dòng tiền này có thể được sử dụng để mở rộng kinh doanh, đầu tư thêm hoặc chi trả cổ tức cho cổ đông. Đây là chỉ số quan trọng để đánh giá sức khỏe tài chính và định giá cổ phiếu.

Công thức tính dòng tiền tự do: Dòng tiền tự do = Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh – Chi phí đầu tư

Công thức tính Free Cash flow là gì? (Nguồn: Internet)

Dòng tiền tự do không vay vốn (Unlevered Free Cash Flow)

Dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay là phần Cash Flow của doanh nghiệp trước khi trừ các khoản thanh toán lãi vay. Chỉ số này giúp xác định lượng tiền mặt có sẵn để chi trả cho các chi phí hoạt động. Dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay càng cao thì doanh nghiệp càng có khả năng tài chính vững mạnh.

Công thức tính: Dòng tiền tự do không sử dụng vốn vay = Thu nhập trước lãi, thuế và khấu hao – Tổng chi đầu tư – Tổng chi phí vốn lưu động – Thuế

Giải pháp quản lý dòng tiền tối ưu

Quản lý dòng tiền đóng vai trò then chốt trong việc quyết định sự sống còn của doanh nghiệp. Các giám đốc, chuyên gia tài chính và đội ngũ kế toán phải hiểu rõ nguyên tắc quản lý tiền mặt và theo dõi sát sao các luồng tiền trong tổ chức.

Quản lý rạch ròi từng khoản

Để đảm bảo sự kiểm soát chặt chẽ và hiệu quả, việc quản lý tiền mặt từng khoản là rất quan trọng. Điều này bao gồm việc theo dõi và phân loại chi tiêu theo từng nguồn và mục đích cụ thể, giúp tăng cường khả năng kiểm soát và quản lý tài chính.

Kế hoạch thu chi rõ ràng theo thời gian

Xây dựng một kế hoạch thu chi rõ ràng và cụ thể theo từng khoảng thời gian, ví dụ như hàng tháng hoặc hàng quý, là cách quản lý dòng tiền hiệu quả. Bằng cách này, bạn có thể dự đoán và điều chỉnh các dòng tiền đến và đi ra một cách chính xác, giúp tránh được tình trạng thiếu hụt tiền mặt đột ngột.

Dự trù khoản phát sinh

Việc dự trù các khoản chi phí có thể phát sinh trong quá trình hoạt động là quan trọng để đảm bảo tính linh hoạt và ổn định của dòng tiền. Bạn cần xây dựng các kế hoạch dự phòng và tính toán các rủi ro tiềm ẩn để có thể ứng phó một cách linh hoạt khi xuất hiện các chi phí không mong muốn.

Thông qua việc thực hiện các biện pháp quản lý dòng tiền này một cách tổ chức và chặt chẽ, bạn có thể đảm bảo rằng doanh nghiệp hoạt động mạch lạc và có khả năng đáp ứng được mọi yêu cầu tài chính một cách hiệu quả.

Lập kế hoạch dòng tiền hiệu quả cho doanh nghiệp

Bắt đầu bằng việc dự báo các dòng tiền vào, bao gồm thu nhập từ doanh số bán hàng, thu nhập từ các hoạt động đầu tư và tài trợ. Dựa trên thông tin lịch sử và các dự đoán về tương lai của thị trường, bạn cần ước tính các khoản thu nhập dự kiến trong khoảng thời gian cụ thể.

Dự báo dòng tiền vào

Dự đoán dòng tiền vào giúp doanh nghiệp tiết kiệm thời gian trong việc đối chiếu với dữ liệu thực tế sau này. Các nguồn tạo ra dòng tiền vào cho doanh nghiệp bao gồm:

• Hoạt động kinh doanh: Bao gồm các hoạt động tạo ra doanh thu như tiền thu về từ bán hàng, cung cấp dịch vụ hoặc thu hồi nợ.
• Hoạt động đầu tư: Bao gồm các khoản tiền như mua/bán cổ phiếu, tiền từ việc huy động vốn vay, tiền từ các nhà đầu tư tham gia góp vốn, tiền lãi và tiền từ việc thanh lý/bán tài sản cố định.

Dự báo dòng tiền ra

Dự báo dòng tiền ra là quá trình giúp doanh nghiệp dự đoán và chuẩn bị ngân sách để trả các khoản phí và chi phí trong doanh nghiệp. Các nguồn dòng tiền này thường bao gồm:

• Hoạt động kinh doanh: Bao gồm việc trả lãi cho các khoản vay vốn, các khoản chi phí phải nộp cho ngân sách nhà nước, chi phí tiền dịch vụ, chi phí tiếp thị quảng cáo, tiền lương, và các khoản khác.
• Hoạt động đầu tư: Bao gồm chi phí cho các khoản cho vay, góp vốn đầu tư, xây dựng cơ sở hạ tầng, và các khoản chi phí liên quan đến việc mua các tài sản và thiết bị cố định.
• Hoạt động tài chính: Bao gồm tiền chi tiêu cho việc mua cổ phiếu phát hành, trả lãi cho các nhà đầu tư, và các khoản chi phí liên quan đến việc vay hoặc thuê tài chính.

Xác định số dư hoặc thiếu cuối kỳ

Dự đoán số dư hoặc thiếu hụt tiền vào cuối kỳ có thể giúp doanh nghiệp nắm bắt tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh một cách rõ ràng hơn. Phân tích các chỉ số trong sơ đồ dòng tiền cho thấy rằng:

Thời gian thanh toán các khoản phải chi là 30 ngày (màu xanh biển), trong khi kỳ hạn hàng tồn kho là 60 ngày (màu đỏ). Các khoản thu được thực hiện sau 120 ngày (màu xanh lá). Vì vậy, doanh nghiệp có thể sẽ gặp tình trạng thiếu hụt tiền mặt trong khoảng 90 ngày (màu vàng). Điều này giúp doanh nghiệp có cái nhìn tổng thể về tình hình tài chính và dòng tiền, từ đó có thể đề xuất các giải pháp xử lý hợp lý và kịp thời.

Xác định số dư hoặc thiếu cuối kỳ

Đề xuất các giải pháp quản lý dòng tiền

Sau khi đã hiểu rõ về cash flow và lượng tiền vào mỗi cuối kỳ, doanh nghiệp cần phải đề xuất các biện pháp để giải quyết từng tình huống cụ thể:

• Đối với Cash Flow thừa: Doanh nghiệp có thể xem xét việc đầu tư vào các dự án mới để tiếp tục tăng dòng tiền và tạo ra lợi nhuận cao hơn.
• Đối với Cash Flow thiếu: Doanh nghiệp cần phải lập kế hoạch và đưa ra các giải pháp nhằm cải thiện dòng tiền, từ đó nâng cao hiệu suất hoạt động kinh doanh.

Hiểu rõ về Cash flow, các kỹ thuật dự báo dòng tiền và cách quản lý dòng tiền hiệu quả là một phần quan trọng trong việc quản lý tài chính của một doanh nghiệp. Bằng cách này, doanh nghiệp có thể đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững trong hoạt động kinh doanh của mình. Việc dự báo và quản lý dòng tiền đòi hỏi sự tinh tế, chiến lược và kỹ năng trong việc đánh giá và điều chỉnh chiến lược kinh doanh. Chỉ khi nắm vững được các khía cạnh này, doanh nghiệp mới có thể tối ưu hóa hiệu quả tài chính và đạt được mục tiêu kinh doanh của mình một cách bền vững và thành công.

Nắm bắt thông tin tuyển dụng mới nhất và tham gia ứng tuyển tại VietnamWorks! Top các nhà tuyển dụng cùng việc làm tiềm năng đa dạng: Shopee Express tuyển dụng, Chợ Tốt tuyển dụng, tuyển dụng FPT Shop, LG tuyển dụng, Điện Máy Chợ Lớn tuyển dụng, tuyển dụng Lazada, công ty Bosch tuyển dụng và Daikin tuyển dụng.

— HR Insider —

VietnamWorks – Website tuyển dụng trực tuyến số 1 Việt Nam